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도입부 요약 인스틸 산업(Insteel Industries, IIIN)은 최근 재정적 성과가 주목받는 주식으로, 미국 시장의 수요 증가와 관세 환경의 개선 덕분에 긍정적인 성장을 보여주고 있습니다. 이번 분석에서는 인스틸의 주요 성과, 성장 가능성, 리스크 요인, 그리고 시장 평가를 통해 투자자들에게 유용한 정보를 제공하고자 합니다. 주요 포인트 정리 IIIN은 FY’25에서 예상치를 초과 달성하며 판매량 증가와 가격 상승을 기록했습니다. 운영 마진은 8.4% 로 5포인트 개선되었으며, EBITDA는 전년 대비 거의 두 배로 증가했습니다. 2026년에는 두 자릿수의 매출 성장과 14% 의 EBITDA 마진 확장을 예상합니다. 자유 현금 흐름 수익률은 10% 에 달하며, 특별 배당금이나 자사주 매입 가능성을 지원합니다. 공정 가치는 $36~$39 로 추정되지만, 경기 변동성으로 인해 리스크가 존재합니다. 성장 가능성 인스틸은 구조물용 강재 제품을 전문으로 하며, 건설 산업에서의 수요 증가로 인해 안정적인 성장 가능성을 보이고 있습니다. 특히, 미국의 인프라 투자 확대와 관련하여 긍정적인 수혜를 받을 것으로 기대됩니다. 또한, 최근의 가격 인상과 운영 효율성 개선은 기업의 마진을 더욱 확장할 수 있는 기반이 됩니다. 리스크 인스틸의 성장에는 몇 가지 리스크가 존재합니다. 첫째, 경기 사이클에 따라 수요가 크게 변동할 수 있으며, 이는 매출에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 관세 정책의 변화는 원자재 비용에 영향을 주어 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 원자재 가격의 변동 또한 일정 수준의 재무 불확실성을 야기할 수 있습니다. 시장 평가 현재 인스틸은 시장 내에서 긍정적인 평가를 받고 있으며, 주요 분석가들에 의해 성장성이 높게 평가되고 있습니다. 공정 가치가 $36~$39 로 추정되는 가운데, 주가가 이 범위...